主要經營有害事業的廢棄物處理產業
是台灣最大的處理廠、最大一站式開挖清運及固化掩埋垂直整合之合法環保公司，其擁有台灣最大的固化體獨立分區掩埋場，業務範圍主要集中在南區，佔9成
全文網址: http://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?KeyID=d79903b0-7092-48c2-9245-2a137304fda6#ixzz2rF6ZnhzT
公司業務
公司及其客戶
負債
可寧衛負債很少，且負債也沒有增大的跡象
資產 流動資產
應收帳款有增加的趨勢，這點要注意
應收帳款收現天數由2012年的100天以下
在2013年變成160天左右
現金流量
營業現金流量都為正，但看趨勢似乎有變少趨勢
投資現金流量不知為何，都會負很多後，在一季又變正非常多
自由現金流和淨現金流都有負的情形
感覺也是隱憂
投資現金流為何正負金額會如此多？
營收
去年Q4約596十萬，較Q3衰退，但較前年Q4成長596/576=3.5%
也比大前年591多一點，而Q3 677也算是滿高的水準
月營收來看也是上升的趨勢
EPS
Q4估EPS約為 596/677x3.63=3.2元
整年估11.6元
較2012年13.37, 2011年 13元少，為2012的87%
目前本益比為16
假如明年能有2011年水準, 13x16=208元
看2011,2012年股價平均也有200元
又去年Q3毛利率上升到7x%
總結
營收看來是向上的
在大陸設廠後，有害物質處理的產業應該也是向上的
不過大陸設廠後，能否成功也是未知數
比較有隱憂的是應收帳款升高趨勢，是否是失去了強勢賣方市場？
還有就是現金流比較不穩，可能跟產業有關？
以186的價位，目標200
7.5%報酬
2014/3/30
2013 Q4季報公布
2013年EPS 11.46
應收帳款天數又拉高變187天，要注意
毛利率仍維持不錯 73%
目前股價184, 本益比為16
2014/4/12
今年1,2,3月營收年增率皆為3%左右
不報太高期待
2014/4/23
最近一直跌，外資一直賣，我的心好難過
今年應該不會比去年差
假如一樣的話
在未來沒有什麼成長性下，174價位本益比為15.3
感覺要回到原本價位應該有點困難
2014/6/8
五月營收年增率-5.61%
今年Q1財報中，毛利率有上升
應收帳款有些微減少
但應收帳款天數是增加的，這需要注意
2014/7/12
六月營收公布，年減3.6%
Q2的總營收為5.49E
較去年Q2約略下降一點點
整個Q1+Q2＝10.8E, 較去年10.7E稍微多一點
營收假設今年可能和去年差不多
毛利率不要降的話，整年EPS可能和去年差不多
目前本益比為172/11.5=15
可能就是個差不多的點吧
要注意應收帳款天數、和之後的毛利率的變化
2014/8/6
七月營收出來，年減23%
2014/11/9
這幾月營收都年減
Q3毛利率也講到65.9%
等他營運有回來再看看
這幾月營收都年減
Q3毛利率也講到65.9%
等他營運有回來再看看
26 則留言:
kevin你好,看過你對可寧衛的分析,覺得研究的很透測
近期注意到這支股票,如你所說今年不會比去年差,目前約170附近,請問您覺得是進場時機嗎?
我不知道XD
sorry我也是新手無法做出什麼好判斷
我主要是記錄一些自己想法，好供未來不論成敗皆可以做參考
至於進場時機真的很難說的準XD
請問要去哪觀察這些資訊呢
我google後也查不到這些有用的資訊
http://www.money-link.com.tw/news/newsc.aspx?sn=2014082900200197&k=119&page=1
【財訊快報／劉家熙報導】可寧衛(8422)去年底設立可寧衛中鐵(浙江)及可寧衛鄒城(山東)兩家子公司，兩座掩埋場均已通過第一階段環評，目前靜待中國政府最後核准營運。
法人指出，若一切進行順利，保守預估此兩座掩埋場將在2015年下半年加入營運，由於中國掩埋場規模遠大於台灣吉衛掩埋場，掩埋使用率逐步提高，首年約是台灣吉衛年托埋率25萬噸的30%。
依據高市府環廢管字第10341115500號證, 高雄市政府環境保護局核發吉衛股份有限公司
乙級廢棄物處理機構之處理許可證明,每月許可處理量為24,000公噸, 處理許可期限自
即日起至108年9月17日止。
不知道月處理24000公噸，這數量對可寧衛來說，在營收的成長大不大，之前報導在臺灣的成長應該沒多大爆發性，主要要看大陸的廠
2014年11月3日建设项目环境影响评价文件拟审批公示
发布日期：2014-11-04 浏览次数: 6 来源： 作者：
按照原国家环保总局《环境影响评价公众参与暂行办法》(环发〔2006〕28号)的要求，为体现公开、公平、公正的原则，接受公众监督，现将山东省审查的项目清单在山东环境网(www.sdein.gov.cn)上进行公示：
一、公示日期：2014年11月3日－2014年11月9日
二、公示期间，省环保厅接受反映2014年11月3日审查的各项目情况和问题的来信、来访和来电。
三、公示期间设立下列举报电话和地址：
山东省环保厅电话：0531－66226732
电子信箱：huanpingchu2012@sina.com
通讯地址：济南市经十东路3377号
邮编：250101
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重新再送不知這次會不會過?
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